Các giao thức DeFi đang đối mặt với thách thức cơ bản trong việc thu hút và duy trì thanh khoản bền vững. Hiện tại, các phương pháp dựa vào yield farming và các ưu đãi ngắn hạn đã dẫn đến một chu kỳ khuyến khích không bền vững, làm cho nền tảng DeFi trở nên không ổn định. Challege này được gọi là hiện tượng vốn lính đánh thuê, nơi thanh khoản biến mất khi phần thưởng cạn kiệt.

Đồng sáng lập và CEO của Turtle Club, Essi, nhận định rằng thanh khoản là xương sống của DeFi, nhưng cách hiện tại đang được khuyến khích là sai lầm. Tập trung quá nhiều vào lợi nhuận ngắn hạn đã làm suy giảm nền tảng bền vững. Điều cần thiết là phải tạo ra các khung khuyến khích mới, ưu tiên tính minh bạch và hiệu quả vốn, thay vì chỉ chú trọng đến các phần thưởng lập tức.

Các mô hình mới đang nổi lên bao gồm kho thanh khoản trước khi ra mắt, thị trường thanh khoản on-chain. Những mô hình này sẽ khuyến khích sự tham gia tích cực trước khi ra mắt và đảm bảo phân bổ thanh khoản hiệu quả. Bằng việc minh bạch hóa quy trình này, DeFi có thể phát triển môi trường ổn định cho cả nhà cung cấp thanh khoản, ứng dụng và người dùng.

DeFi hiện đang đứng trước một ngưỡng cửa mới, nếu muốn phát triển bền vững, phải vượt qua các ưu đãi farming ngắn hạn và tập trung vào hiệu quả vốn dài hạn. Tương lai của DeFi không nằm ở việc tìm kiếm thanh khoản ngắn hạn mà là xây dựng mối quan hệ lâu dài và bền vững giữa các bên liên quan.