Alexander Grieve, Vice President van Government Affairs bij Paradigm, heeft kritiek geuit op de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) vanwege haar aanpak van de crypto-industrie. Grieve beschuldigt de SEC van het "tapijtbombarderen" van de cryptomarkt onder het mom van investeerdersbescherming, waarbij veelbelovende crypto-ondernemingen worden geconfronteerd met Wells Notices en rechtszaken.

Coinbase en Kraken zijn enkele van de slachtoffers van de regelgevende acties van de SEC. Ondanks eerdere goedkeuringen van hun bedrijfsmodellen, werden deze bedrijven geconfronteerd met Wells Notices en zware boetes. Dit heeft geleid tot aanzienlijke operationele uitdagingen voor deze bedrijven.

Grieve beschuldigt de SEC verder van "forum shopping" en het gebruik van een "barbell" aanpak. Dit betekent dat de SEC bewust rechtsgebieden kiest die hoogstwaarschijnlijk gunstig zijn voor hun claims, en zich richt op kleinere entiteiten die door beperkte middelen sneller geneigd zijn tot schikkingen.

Onder het leiderschap van Gary Gensler heeft de SEC haar handhavingsacties in de cryptosfeer opgevoerd, met honderden acties die hebben geleid tot miljarden aan boetes. Paradigm heeft deze aanpak herhaaldelijk bekritiseerd en roept op tot duidelijkere regelgeving in plaats van regelgevende intimidatie.

De interne kritiek binnen de SEC, zoals die van commissaris Hester Peirce, toont aan dat zelfs binnen de commissie zelf er twijfels bestaan over de huidige handhavingsmethoden. Ze erkende de gebreken in het huidige beleid tijdens recente getuigenissen voor het Congres.